La bourse est de retour. Du moins, cela semble être le cas après le pire premier semestre en plus de cinq décennies.
Au cours des deux derniers mois, le S&P 500, Moyenne industrielle Dow Joneset Composé Nasdaq sont respectivement en hausse de 14 %, 11 % et 21 %. Ainsi, à mesure que le sentiment du marché s’améliore, où les investisseurs devraient-ils chercher à capitaliser ?
Pour moi, les actions de croissance sont la réponse claire. Ils ont entraîné l’essentiel des pertes au premier semestre de l’année et sont sur le point de ramener le marché. Voici quatre noms qui, à mon avis, valent la peine d’être conservés à long terme.
Adobe
Ce qui définit le spécialiste du logiciel Adobe (ADBE -3,18%) à part son lien avec l’économie des créateurs numériques.
L’économie d’aujourd’hui repose de plus en plus sur le contenu numérique : infographie, vidéo numérique, blogs, publications sur les réseaux sociaux et photographie. La création, l’édition et la distribution de contenu numérique nécessitent des outils, et les applications d’Adobe sont parmi les meilleures.
La société a généré 4,4 milliards de dollars de revenus au dernier trimestre, en hausse de 14 % par rapport à la même période l’an dernier. Cependant, sa rentabilité est encore plus impressionnante que la croissance de ses revenus. Adobe affiche une marge opérationnelle de 36 % et un rendement des capitaux propres de 35 %.
Son ratio prix/ventes actuel de 12,7 est toujours inférieur à sa moyenne quinquennale de 15,3, offrant aux investisseurs potentiels un point d’entrée attrayant.
Nasdaq
Ma deuxième action de croissance à acheter et à conserver pour toujours est Nasdaq (NDAQ -2,61%).
Ici, je ne parle pas du Indice composite Nasdaq ou la Nasdaq 100 Indice. Au lieu de cela, je fais référence à la société derrière la bourse Nasdaq.
La bourse Nasdaq compte désormais plus de 3 700 inscriptions, mais la société est plus que la bourse elle-même. Le Nasdaq crée, ajuste et autorise également ses divers indices (tels que les deux mentionnés ci-dessus). De plus, il fournit des analyses, une technologie anti-fraude et des services de conseil ESG.
Le Nasdaq estime que le marché total adressable (TAM) pour son segment d’analyse est de 19 milliards de dollars ; ce chiffre passe à 26 milliards de dollars pour son logiciel de lutte contre le blanchiment d’argent et de surveillance. Étant donné que le Nasdaq capte moins de 5 % de chaque marché, la direction voit une énorme opportunité de croissance.
Moelleux
Moelleux (CHWY -6.98%) est un autre stock de croissance à considérer. La société exploite un marché en ligne pour animaux de compagnie qui vend de tout, de la litière pour chat à l’assurance pour animaux de compagnie. Il compte plus de 20 millions d’utilisateurs actifs et augmente d’environ 4 % d’une année sur l’autre.
Le modèle commercial de Chewy bénéficie de deux caractéristiques clés : les dépenses pour les animaux de compagnie sont en grande partie récurrentes et non discrétionnaires. La litière pour chat n’est pas facultative; la nourriture pour chien non plus.
De plus, Chewy excelle dans la croissance des ventes au sein de sa clientèle existante. Considérez une mesure clé, les ventes nettes par client actif (NSPAC). La société a fait croître le NSPAC à un niveau record de 446 $ au cours de son dernier trimestre.
Les données de Chewy montrent que ses clients augmentent constamment leurs dépenses annuelles. Les clients de première année dépensent environ 200 $ par an. À la deuxième année d’un client, ce chiffre passe à 400 $. Et à leur cinquième année, c’est 700 $.
Avec ce type de croissance, Chewy est susceptible de rendre beaucoup d’animaux de compagnie – et d’investisseurs – très heureux dans les années à venir.
Airbnb
Mon stock de croissance final à acheter et à conserver pour toujours est Airbnb (ABNB -5,37%). Il y a beaucoup à aimer à propos d’Airbnb, mais voici quelque chose que vous n’avez peut-être pas envisagé : comment classez-vous cette entreprise ? Est-ce une valeur technologique ? Un stock de voyages et de loisirs ? Un parc immobilier ?
En vérité, c’est tous. Le modèle commercial d’Airbnb transcende de nombreuses frontières entre ces secteurs. Son application s’appuie sur une technologie de pointe ; ses clients recherchent des expériences de voyage captivantes ; ses hôtes en dépendent pour les aider à payer leurs factures – et peut-être leurs hypothèques.
Airbnb est sorti de la pandémie plus fort que jamais. La société a signalé 103 millions de nuits et d’expériences réservées au cours de son dernier trimestre, soit son total trimestriel le plus élevé jamais enregistré. De plus, les flux de trésorerie disponibles ont bondi à 2,9 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois. La société dispose désormais de plus de 10 milliards de dollars de liquidités. La direction a décidé d’en restituer une partie aux actionnaires sous la forme d’un rachat de 2 milliards de dollars qu’elle vient d’annoncer.
Avec un ratio prix/ventes (P/S) de 11, Airbnb n’est pas bon marché en termes absolus. Mais sur une base relative, c’est le cas. Depuis son introduction en bourse, le ratio P/S moyen de la société est de 20,5, soit presque le double de ce qu’il est aujourd’hui. Les investisseurs à la recherche d’une action de croissance avec un bel avenir devant elle feraient bien de considérer Airbnb maintenant.
Jake Lerch occupe des postes chez Adobe Inc. et Airbnb, Inc. The — Fo- occupe des postes et recommande Adobe Inc., Airbnb, Inc. et Chewy, Inc. The — Fo- recommande le Nasdaq et recommande les options suivantes : long janvier 2024 420 $ appels sur Adobe Inc. et courts appels de 430 $ en janvier 2024 sur Adobe Inc. The — Fo- a une politique de divulgation.